Ближний Восток рушит планы быков российского рынка

Российский фондовый рынок столкнулся с резкой коррекцией в начале недели на фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Несмотря на утренний стремительный рост основных индексов, к закрытию торгов рублевый индекс МосБиржи снизился на 0,45 % до 2737,83 пункта, а индекс РТС прибавил скромные 0,18 % и остановился на уровне 1098,60 пункта. Инвесторы по-прежнему внимательно следят за динамикой нефти марки Brent, которая после новостей об угрозах закрытия Ормузского пролива упала до $73,22 за баррель (–1,4 %). Снижение котировок было усилено комментариями Ирана и Израиля, но угрозы ограничений транзита пока не получили подтверждения. Одновременно укрепление рубля и риск новых санкций со стороны ЕС создают дополнительное давление на биржевые цены. По данным агентства Reuters (https://www.reuters.com/), сочетание факторов приводит к высокой волатильности на Московской бирже и заставляет игроков корректировать стратегии.

Почему нефть реагирует на геополитику

Нефть остается самым чувствительным активом к внешним шокам. Перекрытие Ормузского пролива угрожало лишить мировой рынок до 20 % поставок, поэтому любое эскалационное заявление моментально отражается в котировках. После первоначального роста до $120 за баррель Brent участники рынка отыграли сценарий “ястребиного” конфликта, но последовавшее снижение до $73–74 стало очередным напоминанием о высокой нестабильности геополитики.

Секторальные лидеры и аутсайдеры

• Татнефть (ап): –2,3 % / Татнефть (ао): –1,1 %
• Сургутнефтегаз (ап): –0,5 % / Сургутнефтегаз (ао): –2,0 %
• ЛУКОЙЛ: –1,5 %
• Роснефть: –1,5 %
• НОВАТЭК: –0,6 %
• Газпром: –0,2 %

Валютный фон

Укрепление рубля сдерживает рост индексов: доллар на межбанке опустился на 1,3 % до 78,63 руб., евро подешевел на 1 % до 91,03 руб. Китайский юань торгуется по 10,89 руб. Минэкономразвития сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 7,6 %, но при замедлении ценового роста возможна корректировка до ниже 7 %.

Прогнозы ОПЕК и влияние на рынок

Альянс ОПЕК пересмотрел прогноз мирового спроса на нефть:

Источник: OPEC (https://www.opec.org/opec_web/en/publications/).

Рост потребления поддерживает котировки, но усиление добычи вне ОПЕК+ со стороны США, Бразилии и Канады ограничивает потенциал ралли.

Реакция компаний и дивидендная политика

На фоне общей коррекции акции Ozon выросли на 3,2 % после данных SuperJob о лидерстве маркетплейса, «Сбер» прибавил до 0,5 % на обещаниях сохранившейся дивидендной политики (не менее 50 % чистой прибыли). Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global отмечает: текущее укрепление рубля и замедление кредитования дают надежду на снижение инфляции до уровня 7,5–8 % к концу года.

Что ждать инвесторам

В ближайшее время ключевыми остаются геополитические сигналы и решения ОПЕК+. Инвесторам стоит готовиться к волатильности: покупательский спрос может усилиться при стабилизации нефти и рубля, но давление санкций и риск новых ограничений сохранят высокую неопределенность. При формировании портфеля рекомендуется диверсификация по отраслям и валютным инструментам.

Вам так же будет интересно узнать: ВТБ завершил интеграцию РНКБ: что изменится для клиентов