18 июня 2025 12:47, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 94
В середине июня 2025 года Министерство финансов Российской Федерации совместно с Банком России возобновило активное обсуждение возможности перезапуска продукта инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) на рынке страховых услуг. Инициатива направлена исключительно на квалифицированных инвесторов, что обусловлено повышенным риском и необходимостью глубокой финансовой компетенции потенциальной аудитории. Ограничение продаж и обязательное тестирование клиентов уже действуют с октября 2024 года, а полный запрет на реализацию ИСЖ вступит в силу с 1 января 2026 года. Эксперты отмечают, что возвращение инструмента может восстановить утраченные триллионы рублей будущей капитализации страховых компаний, при условии повышения прозрачности и контроля над агентскими схемами продаж. Подробнее о роли ИСЖ и перспективах его возрождения — в нашем материале.
Обновлённый статус ИСЖ в страховом секторе
Инвестиционное страхование жизни сочетает элементы классического страхового полиса с возможностью вложений в различные финансовые активы. По словам заместителя министра финансов Ивана Чебескова, продукт ограничен в продажах для широкого круга лиц, но может вернуться в специально адаптированном формате. Основная цель Минфина и Банка России — предложить ИСЖ только квалифицированным инвесторам с подтверждённым уровнем знаний и опытом работы на рынке ценных бумаг. Такой подход позволит снизить риски мисселинга и несоответствия ожиданий клиентов реальным результатам инвестирования.
Проблемы прежней модели ИСЖ
Несмотря на высокий потенциал доходности, ИСЖ и схожий продукт НСЖ подвергались критике со стороны Центробанка и независимых экспертов. Основные претензии к старой версии инвестиционного страхования жизни включали:
- Мисселинг: агрессивные агентские схемы, когда полисы продавали как банковские вклады с гарантированной доходностью.
- Непрозрачность структуры: часть средств направлялась в консервативные инструменты (ОФЗ), а инвестиционная доля вкладывалась в рискованные активы без должного информирования клиента.
- Заморозка иностранных активов: в 2022 году часть инвестиций попала под санкционные ограничения, что привело к задержкам выплат по инвестиционной части.
- Потери капитализации: страховые компании недосчитались триллионов рублей из-за недобросовестных практик и низкой финансовой грамотности некоторых клиентов.
Новая концепция продукта для квалифицированных инвесторов
Предложение профильных участников рынка предполагает создание обновлённого ИСЖ с возможностью реализации высокорискованных инвестиционных стратегий, запрещённых в долевом страховании жизни (ДСЖ). Ключевые особенности новой модели:
- Отбор инвесторов по критериям квалификации: опыт работы на рынке, объём финансовых активов не менее установленного регулятором уровня.
- Подробное тестирование и обязательные раскрытия рисков: клиент подписывает подтверждение о понимании возможных потерь.
- Ограничение инвестиционных инструментов: допускаются высокорискованные активы только при соблюдении строгих правил корпоративного управления.
- Гарантированный страховой компонент: при наступлении страхового случая наследники получают фиксированную выплату.
Согласно оценкам «Эксперт РА», внедрение таких мер поможет снизить количество жалоб и повысить доверие к ИСЖ.
Выводы и перспективы
Возвращение инвестиционного страхования жизни для квалифицированных инвесторов способно разнообразить линейку финансовых продуктов и создать конкуренцию управляемым портфелям брокеров. Однако успех новой модели во многом будет зависеть от эффективности тестирования клиентов, прозрачности условий и соблюдения принципов ответственности при продаже полисов. С учётом грядущего запрета ИСЖ для широкой аудитории с января 2026 года, профильные игроки рынка получат ограниченный временной коридор для адаптации и взаимной синергии с ДСЖ и другими направлениями страхового бизнеса.
Источник: РБК
Вам так же будет интересно узнать: Ближний Восток рушит планы быков российского рынка
